大立光將獨吃華為新機大單

大立光後市看漲不只靠3D感測題材，台糖購物網 結帳比標價貴，外資估將獨食華為Mate 10後鏡頭訂單。資料照片【林韋伶╱台北報導】蘋果上個月發表iPhone 8系列及iPhone X後，《愛拼才會贏》創作人fb暴走 轟洪榮宏酗酒爛嗓，國內蘋果供應鏈近期陸續公布9月營收，NBA／黑曼巴Kobe拍新廣告　傳承個人球技及精神，在拉貨效應下，藍營啟動輔選 馬吳王柱催票，業績普遍表現不錯，外資分析，看起來新一代iPhone的訂單量至少跟上一代打平，而從大立光（3008）營收成長幅度不如原先預期來看，3D感測鏡頭出貨延宕是主因。10月營收再攀新高不過，美系外資分析，大立光後續除有3D感測鏡頭題材加持，預估即將推出的華為Mate 10後鏡頭規格將提高到F1.6光圈，大立光將獨食所有訂單，更是另一大動能。歐系外資分析，已公布9月營收的蘋果供應鏈表現，包括美律（2439）與大立光第3季營收都低於市場預期，顯示產品售價較高的iPhone X零組件量產時間拖延到第4季，但美律、大立光、可成（2474）等蘋概股9月營收都出現年增走勢，該外資推估新一代的iPhone出貨量至少能與上一代iPhone打平，但出貨量提升的機會則更高。美系外資分析，大立光新產能在9月開始有小幅貢獻，公司也認為10月營收可望再攀新高，至於產能擴充計劃在第4季將如期順利進行。儘管iPhone 8與iPhone X後續銷售還有待觀察，尤其iPhone X推出時程延宕，可能影響投資人信心，但是該外資認為，手機鏡頭規格提升與強勁需求環境仍在，預估大立光下周法說會公布的資訊，毛利率將因產線稼動率高與良率緩步提升而改善。
產能擴張可望達30%除此之外，美系外資點出Android陣營也正積極提升相機規格，多數在上半年推出的旗艦機款，都擁有F2.0或F2.2光圈鏡頭，在下半年更有F1.8光圈鏡頭登場。同時，該外資更表示根據訪查供應鏈的結果，預期華為在10月中推出的Mate 10，後鏡頭更將配備F1.6光圈，大立光將獨食這塊大餅。該外資評估，若用同樣的6片塑膠片鏡頭規格來做，將光圈規格由F1.8提高到F1.6，大立光每單位產品售價將提升約15~20%。美系外資認為，下半年大立光產能擴張可望達30%，不過不可忽視的一項風險則為，缺乏有經驗的研發人員來微調這些設備，產線有可能碰到瓶頸。該外資除估大立光今年每股純益可望達破紀錄的223.69元，更預期在未來2年內，營運成長動能將持續提升，每股純益有機會提高到328元與400元以上。
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