聯發科目標價 外資下看340元

【陳俐妏╱台北報導】IC設計龍頭聯發科（2454）法說會前，感念澳洲友人金援 馬雲捐6億獎學金，美系外資預警，網前截擊 今年獎金掛蛋 俄國女將苦哈哈，中國終端需求不振，楊丞琳自閉阻桃花 被斷沒Guts追愛，今年第4季可能不太妙，陳美鳳設底限防酸民 佼佼創作抒發負能量，加上3G庫存影響毛利率表現，下半年至明年獲利都有風險，分別下修今明年獲利預估10%、11%，將目標價從370元下調至340元。最強動新聞看這裡第4季可能不太妙不過，聯發科昨股價跌勢止穩，外資在連4賣昨轉為買超1329張，終場上漲10.5元，以357元作收，累計7月以來股價修正15.4%。美系外資坦言，對聯發科後市有點失去信心，伴隨中國市況不佳，新興市場復甦力道放緩，下半年業績衝鋒要很拼，即便透過全網通MT6753系列晶片，從高通獲取市佔率，但獲利可能低於平均預估，預估全年出貨目標4.5億套可能僅達成4.04億套。聯發科今年致力於往高階走，按照日前釋出的時程，力推的10核心Helio X20今年第3季送樣，搭載此晶片的終端將在今年底上市。聯發科看好Helio X20為高端市場開疆闢土，是搶進高通市佔的利器。但美系外資指出，聯發科打出的高階Helio晶片銷售表現可能不如市場預期，由於原本在8月上陣的小米低價的紅米NOTE 2系列延遲，Helio X10今年出貨量約為1000~1500萬套，低於先前預估的2000萬套水準，而旗艦款Helio X20明年將硬碰硬，直接對上新款高通S820，恐難有新品蜜月期。不過，半導體購併題材再起，美系外資分析，如果未來聯發科啟動購併轉型策略，有望讓股價進入新的評價階段。目前市場仍預期聯發科在第3季仍有季節性效應，智慧機晶片出貨量季增約1成左右，達1億套，應可高於聯發科先前釋出第2季8500~9000萬套的水準。，